今日，沪指报2988.30点，涨0.48%；深成指报9566.10点，涨0.40%；创业板指报1875.86点，涨0.65%，创业板成交额为2436亿元，上一交易日成交额为2351亿元。两市全天成交额8425亿元，较上一交易日缩量312亿元，但创业板量能是增加的。今日，北上资金净流入41.91亿元、净买入12.27亿元。
昨日美股三大股指集体收跌，纳指创2月以来最大单日跌幅，美国10年期国债收益率再次上涨11.5个基点逼近5%。受外围市场影响，今日A股三大股指集体低开，午后逐步企稳拉升，尾盘三大股指集体翻红，指数成功回补2973-2977缺口，并且向下还回补了昨日跳空高开的缺口，走出了阳包阴的形态，让K线上涨趋势更加扎实。盘面上，全天权重表现优于中小盘，多个大白马出现放量，说明有机构资金可能已经开始入场。
板块方面，华为汽车概念反复活跃，江淮汽车、铭科精技等多股涨停，10月25日问界官宣M9目前大定已突破15000台，华为智慧车灯概念活跃，佛山照明涨停；算力板块再度活跃，真视通9连板，高新发展6连板。证券板块低开高走，收盘板块指数与昨日持平。
今日一个重要看点是创业板在早盘创出新低之后，午盘后持续拉升，尾盘强势翻红，并伴随着北上的流入和成交额的放大，权重股宁德时代从早盘一度跌近4个点到尾盘拉涨1.19%，放量收出长下影锤头线，显示出企稳信号。消息面，宁德时代董事长提议以20-30亿回购股份。作为大权重，宁德时代企稳对创业板企稳具有积极信号。
情绪方面，今日超2800只个股上涨，圣龙股份自9月28日启动以来，已经上涨将近一个月，今日盘中放量炸板，一方面资金一般有在月末进行高低切换的习惯，另一方面真视通仍旧9天9板，龙洲股份5天5板，市场热情仍在。特别是今日在外围普跌的情况下，A股走出独立行情、以宁德时代为代表的权重股放量拉涨，并且北上在美债收益率走高的情况下流入，都给市场树立了信心。但是目前核心问题依旧是量能还不够，在指数低开高走振幅放宽的情况下，成交额还是缩量的，对后续持续拉涨仍造成掣肘，只有量能起来才能证明机构大资金真正入场，才能有持续行情。
1、量能能否放大，保持8500-9000亿短期仍有机会。
2、大盘是否能持续运行在5日线之上。
3、创业板是否能继续拉出一根中阳线。
大盘综述
10月26日，三大股指午后拉升，集体翻红。截至收盘，沪指涨0.48%，报2988.30点；深指涨0.40%，报9566.10点；创业板指涨0.65%，报1875.86点。沪深两市今日成交额8425亿，较上一交易日缩量312亿元，个股涨多跌少，超2800股上涨。
资金流方面，北上资金净流入41.91亿元、净买入12.27亿元，其中沪股通净流入22.67亿元、净买入8.13亿元；深股通净流入19.24亿元、净买入4.14亿元。沪深两市主力资金共流出176.57亿元。其中，超大单净流出55.18亿元，大单净流出121.38亿元，中单净流出10.65亿元，小单净流入186.63亿元。
热点板块方面：今日船舶制造、汽车整车、通信设备和汽车零部件板块走强，6G概念、MLOps概念和华为汽车概念涨幅靠前。
船舶制造板块中，亚光科技涨停，海兰信涨3.42%，亚星锚链、天海防务和中国船舶涨幅居前；汽车整车板块，江淮汽车涨停，北汽蓝谷涨7.91，江铃汽车和长安汽车均涨超4%；通信设备板块，光迅科技、移远通信和南京熊猫涨停，欣天科技涨9.48%，盟升电子、剑桥科技、太辰光、天箭科技和震有科技均涨超6%。
此外，汽车零部件板块强势，鹏翎股份、凯众股份、常青股份、铭科精技和宁波高发多只个股涨停，菱电电控涨10.48%，斯菱股份、华达科技、富临精工均涨超8%。
6G概念拉升，天银机电涨停，硕贝德涨9.43%，信维通信、大恒科技、金信诺和意华股份均涨超5%；MLOps概念股中，万达信息、启明信息涨停；科大国创、宇信科技、恒华科技涨幅居前。
下跌方面，房地产服务、光伏设备和工程咨询服务板块走低，租售同权、HIT电池和减肥药概念跌幅居前。
房地产服务板块中，云南城投跌停，世联行、群兴玩具和*ST全新、特发服务跌幅靠前%；光伏设备概念股中，锦浪科技领跌10.38%，昱能科技跌6.89%，禾迈股份、通威股份、帝科股份和爱旭股份均跌超5%；工程咨询服务板块，山水比德领跌近8%，建发合诚跌5.36%，新城市、中毅达B分别跌4.28%和4.02%。
租售同权概念股中，天健集团领跌8.07%，张江高科、德必集团、滨江集团和皇庭国际跌幅靠前；HIT电池概念中，山煤国际、明阳智能、聚和材料和TCL中环跌幅均超4%；减肥药概念中，双鹭药业跌停，金凯生科和博瑞医药均跌超3%，华森制药和众生药业跌幅居前。
行情分析整体来看：财通证券表示，政策面对股市，对经济的利好不断出台，不断修正指数调整空间，虽然北向流出意愿依旧强烈，但此次增发2023年国债及其隐含的政策信号，将进一步巩固明年和中期的增长逻辑，有利于盈利预期和风险偏好回升，目前点位投资者不可大幅看空。
华福证券表示，市场已逐渐触底，反弹未来可期。从指数收盘价、大类资产比价指标以及估值等来看，当前市场已较为接近历史底部，具备投资性价比。其中，万得全A近期收盘价已较为接近去年4月的最低点4319.3;大类资产比价指标中，A股风险溢价率与A股股债收益比均接近历史底部水平;从估值角度来看，当前破净股票占比也与市场低位的水平接近。成交拥挤度的下降也反映出市场分歧的减少，随着空头力量的衰弱，未来市场将迎来反转，投资者可提前左侧布局。
招商证券指出，2023Q3主动偏股公募基金仓位小幅回落，主板配比回升，持仓集中度回升，风格向大盘漂移。行业配置的加仓主要沿着三个方向：第一，前期调整充分，估值性价比较高的医药板块。第二，受益于内外需共同驱动的可选消费（汽车、白电）和机械。第三，高股息主线下的煤炭等。此外，公募基金对新能源产业链的配比在Q3大幅下降。
从代表板块走势来看：
▍汽车板块：
银河证券指出，“金九银十”过后，行业即将进入年末冲量阶段，今年以来行业竞争格局加剧，新能源车型迭代速度加剧，对燃油车市场与老款新能源车库存形成冲击，叠加价格战下消费者观望情绪升温，行业库存积压情况有所加剧，据中国汽车流通协会数据，9月汽车经销商综合库存系数为1.51，环比下降1.9%，同比增长2.7%，仍位于警戒线之上，预计年末冲量阶段行业价格战将继续延续，但消费者情绪逐渐适应行业价格变化趋势，在较大力度促销下，年末车市销量有望继续环比向上。
海通国际在研报中指出，尽管部分汽车智能化零部件企业23Q2营收环比增速一般，汽车智能化的发展并没有停滞。23Q2汽车智能化发展速度一般，与在出口和价格战的背景下，中低价位新能源车销量相对较为强势有关。随着NOA的推广，自动驾驶每一个等级的渗透率将继续提升，汽车智能化零部件成长空间仍然非常广阔。2023年国内新能源车销量有望结构性高增长，受益于多元化、高端化需求的智能电动配套零部件也将维持高增长。
▍通信设备：
▍光伏设备：
甬兴证券表示，近日组件最低价创历史新低，我们认为组件价格有继续降低可能。根据SMM数据，10月18日，华电集团集采招标最低价创新低，达到0.993元/W。9月组件中标均价1.22元/W，环比-2.4%。根据招标数据显示，9月N型组件采购比例大幅提升，定标量约10.86GW，占比44%。P型组件中标价格持续降低，中标均价为1.18元/W；N型组件中标均价1.24元/W。虽然上游成本依然对组件构成较大压力，在当前电池片价格下，组件利润微薄甚至亏损，但是四季度是终端需求释放增长期，组件企业背负出货量目标压力，部分组件企业也在为争取订单让利。由于部分组件厂家库存仍处高位，因此组件厂商或为清库存继续降价。
消息方面1、央行今日进行4240亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有3440亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放800亿元。（利好市场情绪）
2、10月26日，第二届北斗规模应用国际峰会在湖南省株洲市举行。工业和信息化部党组书记、部长金壮龙强调，推动北斗国际化发展。支持国内企业与全球供应商深化合作，鼓励中外科研团队联合研发，欢迎更多外资企业参与到北斗发展中来。加强与3GPP等国际组织密切合作，推动北斗进入国际标准体系。面向新兴市场国家和发展中国家，加强市场对接和科技人才交流，推动共建“一带一路”，为促进全球共同繁荣注入新动能。（利好卫星导航板块）
3、继M7大定突破6万台一炮而红后，10月25日问界官宣M9目前大定已突破15000台。作为定价50-60万的科技豪华SUV旗舰，M9集华为最新智能汽车黑科技于一身，其大定数据走红意味着光场屏、智慧车灯等创新已初步得到市场认可。（利好华为汽车产业链）
4、近日，中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司等机构完成全球首次运营商NRNTN（非地面网络）终端直连卫星现网环境测试验证。机构表示，5.5G的发展有望带动芯片、天线射频、基站、光模块、光器件等细分产业的发展，同时或将大力支撑AI、新型工业化、AR/VR、元宇宙等新应用的发展。（利好卫星通信板块）
5、财信证券研报指出，到2025年，中国数据中心液冷市场规模将达到359亿元左右，CAGR达到72.4%。大模型带来大算力，大算力带来高功耗，NVIDIA的H100系列GPU芯片TDP达到700W。这也导致单服务器和单机柜功率均显著上升，液冷散热已成为必然趋势。（利好液冷概念板块）
6、交通运输部新闻发言人孙文剑26日在新闻发布会上表示，前三季度，完成营业性货运量403.1亿吨，同比增长7.1%，其中三季度增长7.6%、与上半年相比加快0.8个百分点。三季度向好势头明显，分方式看，前三季度铁路货运量完成37.4亿吨、同比增长0.3%，公路完成297.4亿吨、同比增长7.7%，水路完成68.3亿吨、同比增长8.5%，民航完成522万吨、同比增长12.5%。（利好交通运输板块）
7、10月26日，搭载神舟十七号载人飞船的长征二号F遥十七运载火箭在酒泉卫星发射中心发射升空。（利好航空航天板块）
8、近日，光伏产业内有传言称，印度所得税部门正在对中国主流40家光伏企业进行调查，调查理由为涉嫌逃税，调查范围涵盖公司及其印度的经销商。对此，一位国内一线光伏企业知情人士表示：“确有此事，实际已经持续将近一个月的时间。国内相关光伏企业以协助调查和接受问询为主，没有涉及抓人，目前还没有出调查结果，相关企业的新能源业务都仍在正常开展，未受到影响。”（利空光伏设备板块）
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