21世纪经济报道记者曹恩惠实习生费心懿上海报道混改后第一年，单晶硅片龙头中环股份业绩迅速增长。TCL董事长李东生正在兑现他的承诺。
提出“9205”发展战略和规划后，“李东生时代”的中环股份迈出了“野蛮生长”的节奏。尤其是在业绩层面，颇让外界咋舌。最新发布的三季度业绩报告显示，该公司前三季度实现营业收入290.9亿元，同比增长117.5%；归属于上市公司股东的净利润27.6亿元，同比增长226.3%。这其中，在第三季度，中环股份实现归属于上市公司股东的净利润为12.82亿元，仅该季度的净利润就超过了2020年全年。
“中环半导体将强化单晶硅和晶片优势，加强光伏产业链能力建设，增强全球化经营能力，从而实现光伏产业全球领先，半导体硅片产业国内领先的目标。”这是李东生对中环股份的未来设想。
不可否认的是，但从今年各个财报期内的业绩表现来看，李东生成功了。
业绩创历史新高
27亿元的净利润，这一数据倘若放在过往几年，很难想像会在中环股份身上实现。
过去的中环股份，在民企林立的光伏制造环节，始终是一个特殊的存在。与隆基股份并称单晶双雄，显示出该公司在单晶领域具备较为强劲的实力。但业绩层面却难以“开张”，饱受疫情困扰的2020年，却成了中环股份近些年来净利润的最高点。
但显然，盈利的纪录必定会在今年打破。
且继第一季度实现净利润5.41亿元、第二季度9.39亿元之后，中环股份将单季度的净利润数据提升接近13亿元，实现了环比“三连跳”。而其业绩高增长的背后，中环股份笃定大尺寸硅片的市场前景。
有行业数据称，截至今年8月底，中环股份以21%的产能份额，与隆基股份成为了单晶硅片领域的两大寡头之一。截至三季度末，该公司单晶产能为73.5GW。其中，210产能（G12）约为43GW，占比提升至59%。
中环股份对于G12寄予厚望。在今年半年报中，该公司表示其在G12硅片的市场占有率超过90%。而在整个光伏硅片市场中，G12的市场渗透率已经由年初的6%，提升至20%。
针对第三季度的出货情况，西部证券预计，中环股份硅片出货环比持平，且大尺寸硅片出货占比持续提升。该机构预计，中环股份今年底的光伏硅片产能或达到85GW。
“公司有信心按照既定战略加快G12规划产能建设步伐。”中环股份在季报中表示。据悉，随着定增的落地，该公司正在加速宁夏六期项目的建设步伐，有望在四季度实现设备搬入开始投产，并于2023年全部达产。
半导体业务成色如何？
国内半导体硅片产业近年来的市场前景一路绿灯。据国际半导体产业协会（SEMI）统计，2015年至2020年间，全球半导体硅片（不含SOI）销售额从71.5亿美元上升至111.7亿美元，年均复合增长率达9.3%；中国大陆半导体硅片销售额从4.3亿美元上升至13.4亿美元，年均复合增长率高达25.5%，远高于同期全球半导体硅片的年均复合增长率。
实际上，当初外界推测TCL全力竞标天津中环集团的股权时，正是看中了其半导体资产。这与TCL科技旗下半导体业务产生协同效应。
当前，国内市场也面临着半导体生产供需失衡的问题。机构预测，供以汽车电子为主的功率半导体供需持续紧张，消费类电子已出现供需缓解迹象，行业库存增加趋势初显，但短期之内仍处于供不应求的状态。
中环股份披露的数据也印证了这一点，由于汽车电子主要拉动8英寸硅片需求上升，8英寸及以下订单增量超预期，12英寸产品国内客户订单大增。
为此，该公司提高了产能，提升了交付率。值得一提的是，在客户方面，中环股份在8英寸及以下产品已基本实现国内客户全覆盖，12英寸产品抓住特色工艺增量机会并实现规模化量产，成为多家客户的“参照物”，主要客户销售占比逐步提高。
21世纪经济报道记者注意到，在半导体产能上，中环股份截至2021年三季度末已形成月产能8英寸65万片，12英寸10万片，新增布局小直径扩产和8英寸新产品项目；预计2021年年末实现月产能8英寸75万片，12英寸17万片。
硅片红利还能持续多久？
10月27日，中国有色金属工业协会硅业分会公布了最新的多晶硅料价格——本周国内单晶复投料价格区间在26.2-27.6万元/吨，成交均价为27.18万元/吨，环比涨幅为0.41%；单晶致密料价格区间在26.0-27.4万元/吨，成交均价为26.94万元/吨，环比涨幅0.26%。
硅料价格持续创下阶段性新高，意味着硅片企业的生产成本还会继续扩大。但所幸的是，硅片企业可以通过提价，来向下传导成本压力。
为了应对上游原材料的涨价，中环股份也在今年持续调价，三季度末，其硅片产品价格平均提高9%。
在光伏产业链上，硅片与硅料一样，属于原材料性质的产品。因此，在下游需求旺盛的情况下，硅片企业享受着“量价齐升”的红利。但中环股份在大尺寸领域的先发优势还能维持多久？
10月26日，电池片企业爱股股份豪掷百亿，分别向双良节能、上机数控采购大尺寸单晶硅片，合同金额累计约194亿元。这反映出，硅片“新势力们”同样在强势和老大哥们抢夺市场。也正是如此，这一赛道今年以来吸引了很多新玩家。
10月19日，和邦生物发布公告，其控股子公司武骏光能拟与佟兴雪、海南省仁爱文化中心(有限合伙)、天津昊鼎新能源合伙企业(有限合伙)共同投资设立安徽阜兴晶体科技有限公司(下称阜兴科技)，主营业务为生产光伏发电用硅片。根据公告，阜兴科技拟投资10GW超高效单晶太阳能硅片项目，投资总额30亿元。
10月12日，宇晶股份发布公告，计划出资1.9亿元设立控股子公司太原宇晶新材料有限公司，拟作为公司将来在太原市开展大尺寸硅棒、单晶硅片研发、生产与智能制造项目的运营主体。
从目前来看，硅片的产能远大于硅料产能，意味着未来，该环节容易发生恶性竞争。即便大尺寸硅片是行业趋势，但随着新产能的涌入，同样在未来易遭“价格战”的风险。
而当“炸弹”引爆，谁将能全身而退？
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