尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格震荡，6月份地产销售和新开工进一步回落，地产端政策有望加快出台，但政策基本以托底为主。供应端，海外铁矿发运高位回落，非主流矿发运同比仍未显著好转，下半年海外铁矿需求有望较快增加，国内铁矿供应预计难以打破当前紧平衡格局。需求端，从周度表需来看国内粗钢表需低位运行，7月份国内粗钢表需同比增加2.8%，而建材表需同比回落13%，非建材表需同比增加19%，同时当前市场对建材的偏弱预期并未改变。库存方面，下半年由于季节性因素，进口铁矿会进入季节性累库，从统计数据来看，下半年由于季节性因素导致港口呈现1500万吨累库，但下半年进口铁矿难以进入超季节性累库，大概率呈现累库不及预期。整体来看，市场对国内出台政策预期持较强耐心，同时海外资金对国内经济修复较为乐观，铁矿基本面供需紧平衡预计得到维持，价格有望呈现震荡偏强走势。
单边：震荡偏强
套利：跨期9/1正套为主
期权：09铁矿熔断累购
【相关价格】
青岛港PB粉现货880（+9），折标准品931；超特粉现货750（+10），折标准品986；卡粉现货980（+7），折标准品945；最优交割品为PB粉，现货880（+9）折标准品931，主力合约基差86。
【重要资讯】
1、国家发改委：加快修订出台产业结构调整指导目录（2023年本），深入实施增强制造业核心竞争力提升行动计划，推动钢铁等重点行业加快联合重组，加快传统产业数字化转型。大力发展先进制造业，持续强化品牌建设，不断提升高端化、智能化、绿色化水平。将有计划、分步骤地推动能耗双控转向碳排放双控，加快促进经济社会发展全面绿色转型，助力推动高质量发展。
2、7月18日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12499.75万吨，环比上周一下降6万吨，47港库存总量13118.75万吨，周环比下降16万吨。
3、7月18日，全国主港铁矿石成交126.70万吨，环比增36.7%；237家主流贸易商建筑钢材成交17.32万吨，环比增22.8%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【交易策略】
单边：短期建议区间操作。
套利：建议逢低介入正套。
期权：观望。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3710元（+20），北京地区3720（-），上海地区热卷3870元（+30），天津地区热卷3850元（+20）。
【重要资讯】
1、国家发改委：加快修订出台产业结构调整指导目录（2023年本），深入实施增强制造业核心竞争力提升行动计划，推动钢铁等重点行业加快联合重组，加快传统产业数字化转型。大力发展先进制造业，持续强化品牌建设，不断提升高端化、智能化、绿色化水平。将有计划、分步骤地推动能耗双控转向碳排放双控，加快促进经济社会发展全面绿色转型，助力推动高质量发展。
2、Mysteel从7月钢厂排产计划了解，当前长流程钢厂高炉开工率依然处于高位，7月份全国247家钢厂高炉铁水产量预估为7446万吨，环比6月增加125.6万吨，同比增加573.6万吨。
银河期货
焦煤焦炭
【交易策略】
单边：区间操作
套利：多焦煤空铁矿石
期权：观望
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库1950元，测算港口现货焦炭仓单2100-2150元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1620元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1431元/吨左右。
【重要资讯】
1、7月16日，山西煤炭运销集团金达煤业有限公司发生一起死亡1人的安全事故；7月15日，山西潞安集团潞宁孟家窑煤业有限公司发生一起死亡1人的安全事故。
2、上半年，一次能源生产总量同比增长2.7%，其中原煤、原油、天然气产量分别增长4.4%、2.1%、5.4%，有力保障生产生活用能。
3、7月18日，国家发改委在7月例行新闻发布会上介绍，从投资项目审批情况看，上半年，审批核准固定资产投资项目91个，总投资7011亿元，其中审批68个，核准23个，投向主要集中在能源、高技术、交通、水利等行业。
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价夜盘涨势强劲。产业方面，上周俄镍进口减少导致库存下降，现货流通偏紧，俄镍升水不断小幅上调，但镍价上涨后现货成交清淡，市场仍在担忧后续供应增长。昨日三元正极材料和磷酸铁锂普跌，反映电池需求走弱，同时硫酸镍供应也有增加的预期，硫酸镍价格后市有下跌的空间。目前纯镍上涨后和硫酸镍价差再度拉开，但不到1.5万元/吨仍在中性水平，若硫酸镍价格能下跌，将打开镍价向下的空间。短线宏观情绪受消息左右变化较快，MHP和硫酸镍价格在下方支撑，镍价维持宽幅震荡，供应和库存未见上行之前较难跌破前期平台。
不锈钢2308合约在15000元/吨附近震荡。国内宏观经济数据偏弱打击商品市场信心。产业方面，需求进入传统淡季，供应维持高排产，社会库存止跌企稳于100万吨附近，钢厂库存也逐月增加。原料端高镍铁最新成交在1060-1075元/镍之间，反映钢厂在生产利润刺激下采购意愿增强，8月供应仍将继续增长。铬铁主流成交价8600元/50基吨，废不锈钢10400元/吨(不含税)，冷现金成本近14600元/吨。现货价格昨日普跌50元/吨，时间上逐渐进入下旬，贸易商又要面临变现压力。短期钢厂陆续采购，原料成本难跌，但下游难以承接上游扩产，库存累积会先作用于成材上，然后带动原料一同下跌，可考虑背靠5-6月高点轻仓试空（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜探低至8412美元/吨后反弹，宏观方面，6月零售销售环比增长0.2%，不及分析师预期的增长0.5%，加油站和建材商店销售下降，但消费者在其他方面增加或维持了支出，这可能让美国经济在第二季度保持稳健增长，美元指数短线下跌。基本面方面，随着铜价回调至68000附近，下游拿货情绪开始好转，现货市场氛围略微回暖，最近tenke的铜进入到国内市场上，直接流入下游比较多，不过最近冶炼厂有出口的迹象，进口亏损收窄。昨日LME铜库存增长25吨至59200吨，国内冶炼厂发到LME亚洲仓库的铜到货，亚洲库存开始垒库，目前只有新奥尔良仓库的注销仓单很高，不过COMEX铜库存持续垒库，美国总库存变化不大，所以市场对挤仓担忧不大。价格方面，美元指数在100附近徘徊，现货有走弱的迹象，7-8月份垒库的预期强，预计价格会继续承压回落。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锌
昨夜伦敦锌小幅回落，沪锌低开高走，整体回落至此前震荡区间的平台，主要在于近期宏观情绪回落；海外方面，美元大跌的影响告一段落，美国6月耐用消费品订单增速0.2%，低于前值0.3%和预期的0.5%，消费增速略有不及预期；国内方面，本周公布的地产及固定资产投资数据继续下滑，6月新开工面积单月同比-31%，1至6月城镇固定资产投资同比3.8%，前值4%，市场情绪回落；从基本面来看，目前并无太强的向上的驱动，冶炼产量持续维持高位，需求表现一般；综合宏观周期及基本面供需来看，仍然以逢高沽空的思路对待，衍生品方面，可布局看跌比例期权组合，卖出2倍ZN2309-C-20800,买入ZN2309-P-20000组合；（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铝及氧化铝
隔夜沪铝低开高走，但LME铝价大跌，内盘略显坚挺，沪伦比走高，进口利润亏损收窄；宏观层面，美国6月耐用消费品订单增速0.2%，低于前值0.3%和预期的0.5%，消费增速略有不及预期；基本面方面，目前云南地区复产仍在进行，四川地区暂无进一步减产措施传出，供应的压力预计在月底体现；库存方面，周一铝锭社会库存增加0.3万吨至51.8万吨，铝棒库存减少0.85万吨至11.8万吨；现货市场目前分化，佛山市场惜售挺价，无锡地区表现疲软；交易策略方面，目前沪铝处于震荡区间中间位置，且外盘价格趋于回落，基于当前基本面的判断，暂时以区间震荡反弹沽空的思路对待；
银河期货
锡
银河期货
铅
隔夜LME铅报收2095美元/吨，昨日LME铅库存继续累库录得49025吨。沪铅PB2308合约昨日夜盘报收15725元/吨，盘中冲高回落，较前一交易日上涨10元/吨。基本面方面，7月河南、云南、山东、内蒙古等地区冶炼企业陆续提产，SMM预计7月电解铅产量将止降转增，增幅超2万吨至31.9万吨。最新原生铅周度开工率56.1%，同前一周基本持平，再生铅周度开工率为42.22%，较前一周上涨0.53个百分点。消费方面，电动自行车铅酸蓄电池市场消费需求呈好转迹象，电池渠道价格趋涨，国内汽车产销均同比增长，汽车起动电池整车配套需求尚可。库存方面，最新SMM铅锭五地社会库存总量至3.8万吨，下游企业有意按需采购，后续社会库存增势或将趋缓。目前沪铅主力持仓量维持高位，资金博弈仍继续，短期预计铅价高位波动为主。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元仍在逾一年低位附近徘徊，10年美债收益率小幅走低，贵金属多头上攻。数据方面，美国6月零售销售月率录得0.2%，尽管低于预期0.5%，但连续第三个月增长，同时5月的零售数据被上调至0.5%，这组数据表明在利率上升、通胀居高不下和经济不确定性挥之不去的情况下，美国消费者仍在敞开钱包支出，虽然支出有所放缓，但仍有韧性。另外，美国6月工业产出月率-0.5%，低于预期、且前值被下调至-0.5%，表明美国制造业表现疲软，和繁荣的服务业全然处于两个轨道之上。数据公布后，市场因美国消费仍具韧性而对下周美联储加息25bps完全定价，但因为经济不确定性的挥之不去对7月后再次加息的押注仅小幅增加，仍远低于50%，这和之前美联储可能“再加息两次”的指引有分歧。
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2308合约75.75涨1.60美元/桶或2.16%；Brent2309合约79.63涨1.13美元/桶或1.44%。SC2309跌3.2至574.7元/桶，夜盘涨7.5至582.2元/桶。Brent首次行价差0.14美金/桶。
【重要资讯】
联合组织数据倡议(JODI)平台数据显示，5月份沙特阿拉伯原油日均出口量693万桶,比4月份减少38.8万桶。这是今年以来沙特阿拉伯原油日均出口量首次降至700万桶以下。Kpler数据显示，沙特阿美石油公司7月份原油出口量迄今已降至每日620万桶，比6月份日均减少近70万桶，为2021年6月以来的最低月度数据。
EIA在报告中预测2023年8月份美国七个关键的页岩油生产区原油产量日均939.7万桶，比修正过的2023年7月份原油日产量数量减少了1.8万桶。美国石油学会数据显示，截止7月14日当周，美国商业原油库存减少约79.7万桶，汽油库存减少约280万桶，馏分油库存减少约10万桶。
美国商务部公布，6月零售销售环比增长0.2%，不及分析师预期的增长0.5%，加油站和建材商店销售下降，但消费者在其他方面增加或维持了支出，这可能让美国经济在第二季度保持稳健增长。
国家发展改革委表示，将充分发挥完善促进消费体制机制部际联席会议制度作用，统筹协调各部门力量和资源，多措并举稳定和扩大消费。
【交易策略】
周度数据显示美国原油和汽柴油同步去库，旺季基本兑现，叠加沙特在7、8月份大力减产，原油近端基本面偏强，短期价格高位震荡。中期需求端存在预期差，国内弱现实强预期，海外则强现实弱预期，7月底美联储议息会议或影响宏观预期，中长期需求悲观前景仍难证伪。短期Brent在80-82美金附近存在压力，中期区间预计回落至70-80美金/桶，（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU10夜盘收3767点（+0.11%）。
现货市场，7月18日山东沥青现货3700-3840，华东地区3800-4000，华南地区3780-3880。
成品油基准价：山东地炼92柴油-10至7050元/吨，山东3、90资源分配不均，考虑近期西北、东北地区需求减弱，区内90资源供应偏紧，部分多询盘山东资源为主。（隆众）
【交易策略】
原油价格强势，7、8月份整体高位震荡，暂时不看大跌，沥青成本端支撑偏强。需求边际改善，但市场预计旺季需求或不及预期，同时炼厂供应偏低且库存低位，沥青价格存在一定支撑，近月价格升水。从结构上和估值端看适合维持多头思路，主力合约单边震荡区间预计在3500-3800。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收3200（+0.34%）。LU10合约夜盘收4022（+0.35%）。新加坡纸货市场，低硫Jul/Aug月差3至2美金/吨，高硫Jul/Aug月差维持8美金/吨。LU10/09内外价差18美金/吨，FU09/08内外价差-5美金/吨。
【重要资讯】
1.路透数据显示，截至7月16日当周，中东各地区总出口量均出现小幅下滑，从80.4万吨降至67万吨，环比减少12.4万吨。这一下降主要是由于科威特和伊拉克出口减少。该地区发电需求高位，沙特阿拉伯和阿联酋的发电量仍然强劲，估计分别为171,000吨和356,000吨。
2.北非燃料油出口大幅下降。最新评估显示，目前出口量为33,000吨，截至7月16日当周环比减少80,000吨。在此评估期间，阿尔及利亚是北非地区唯一的出口国。两个多月以来，没有发现从突尼斯装载的低硫燃料油货物，这表明该国的出口已停止。同样，利比亚已经一个多月没有出口，进一步导致北非燃料油出口整体下降。
3.波罗的海干散货指数周二连续第三天下跌36点，即3.4%，至1,037点，为一周以来最低。经纪公司杰富瑞(Jefferies)在周二的一份报告中写道，“中国工业背景疲软是主要问题，钢材价格疲软，钢厂盈利能力低下，影响了船舶需求。”
【交易策略】
燃料油单边跟随原油震荡。科威特炼厂恢复后其完成第三套常减压装置投产后供应端持续利空低硫市场。下游整体船燃需求仍然疲弱。旺季背景下成品油需求存在一定支撑，低硫裂解建议观望。高硫供应短期内供应相对稳定，中期受中东炼厂进一步投产和俄罗斯预期减产影响稳步减量。中东夏季高温下高硫发电旺季需求持续，沙特科威特阿联酋等国继续维持高硫正向净进口状态。中国炼厂原料需求在物流监测下短期内显示进口仍维持高位。现货窗口Trafigura维持高价询购支撑亚洲高硫现货贴水。旺季背景下高硫裂解继续强势震荡。新加坡高低硫价差走缩至三年内历史低位，内盘低-高硫价差近两周震荡区间逐渐缩窄，建议800元/吨以下止盈观望。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：小幅回升。SP主力09合约报收5242点，上涨+28点或+0.54%。
SP针叶浆相关：江浙沪地区进口本色浆现货市场可外售货源不多，业者低价惜售。市场偶有价格，部分含税参考价：金星5450元/吨。广西柳州沁原纸业竹桉混浆产线正常生产，竹桉混浆湿浆含税出厂报价4500元/绝干吨。（卓创资讯）
CM瓦楞原纸相关：华南地区瓦楞纸市场价格稳定为主。目前华南地区含税自提现款现汇市场价格：华南地区A级高瓦120g报2650-2800元/吨，华南地区AA级高瓦120g报2750-2960元/吨。（卓创资讯）
OP双胶纸相关：山东寿光地区双胶纸市场交投一般，价格区间整理。目前经销商含税现金出货市场价：75g云镜平张参考5300元/吨。山东临沂地区双胶纸市场交投一般，价格整理为主。55g以上混浆双胶纸含税现金参考价5000-5100元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引木头云信息平台消息：此前，在与工会谈判陷入僵局后，不列颠哥伦比亚省的海事雇主协会在近期的一份声明中表示，价值数十亿美的货物在港口中被搁置，严重扰乱全球供应链以及破坏与国际贸易伙伴的关系。温哥华港承担着加拿大大部分的纸浆和原木等运输。卑诗省林业巨头公司Canfor指责港口罢工导致该公司被迫暂时解雇了乔治王子诺斯伍德纸浆厂约450名工人。不过好在，当地时间7月13日，加拿大国际码头和仓库联盟和不列颠哥伦比亚省海事雇主协会达成了一项为期十年的暂定协议，为期13天的不列颠哥伦比亚省港口罢工似乎要宣告结束。而Canfor旗下的纸浆产品公司在当地时间7月13日宣布，乔治王子诺斯伍德纸浆厂将会在当地时间7月17日恢复生产。然而，具体的450名裁员是否继续执行，暂时未有具体得知。
【交易策略】
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU天然橡胶相关：RU主力09合约报收12190点，上涨+30点或+0.25%；日本JRU主力12合约报收202.3点，下跌-2.9点或-1.41%。截至前日12时，云南WF报收11900-12000元/吨，产地标二报收10250元/吨，泰国烟片报收13450-13550元/吨，越南3L报收11200-11250元/吨。
NR20号胶相关：NR主力09合约报收9435点，下跌-10点或-0.11%；新加坡TF主力09合约报收128.3点，上涨+0.1点或+0.08%。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价窄调。烟片胶船货报收1500-1520美元/吨，泰标现货或近港船货报收1320-1330美元/吨，马标现货或近港船货报收1310-1320美元/吨，泰混现货或近港船货报收1285-1295美元/吨。人民币混合胶现货报收10350-10450元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：中石化齐鲁顺丁报收10700元/吨，中油华东大庆顺丁报收10900元/吨。华北丁苯1502报价11650-11750元/吨。江浙丁二烯报收6700-6800元/吨。
【重要资讯】
援引卓创咨询消息：印尼是全球天然橡胶主要的生产国以及供应国之一，其产量可占全球总供应量的23%左右。从印尼海关公布的5月出口数据来看环比呈现上涨趋势，同比延续跌势但跌幅收窄；预计6月印尼天然橡胶出口量环比或有改善但同比或不及同期水平的可能性较大。5月印尼天然橡胶出口量环比增加31.33%，同比下滑3.1%根据印尼海关最新公布的数据显示，印尼2023年5月份天然胶出口量为17.63万吨，环比上涨31.33%，国际市场需求有所改善，支撑出口量环比走高；同比下滑3.1%，印尼因树龄结构老化，同时因生产利润被压缩，加工厂生产积极性欠佳，导致印尼天然橡胶产量下滑，造成印尼出口量同比表现弱势。
【交易策略】
5月，橡胶制品工业生产指数报收109.7点，同比增产+2.1%，增速为连续第7个月边际放缓（减产）。6月，美国合成橡胶产能利用率报收59.0%，同比减产-15.2%，为连续第9个月边际减产。6月，美国10年期国债票面利率报收3.75%，同比上涨+0.18%，增速自2022年12月边际放缓至今。RU09合约在手空单宜在12240点近日低位处设置止损；NR09合约在手空单部分止盈，宜在9430点前期低位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日塑料上涨，日盘L2309收于8098，上涨1.00%或80点，夜盘L2309收于8110，上涨0.15%或12点。现货市场，昨日华北大区LLDPE主流成交价格在8000-8200元/吨，环比跌20-50元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8050-8450元/吨，价格较上一工作日略有松动。华南大区LLDPE主流成交价格在8230-8500元/吨，环比跌70元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在65万吨，较前一工作日去库1.5万吨，降幅2.26%；去年同期库存大致71万吨。
2、昨日PE检修比例18.3%，环比上升0.4个百分点。浙江石化二期高压装置临时停车，开车时间待定。
【交易策略】
PE近日检修明显增多，7月检修仍旧在高位。新产能方面，宝丰三期40万吨预期09前投产。PE进口窗口依旧打开，8月9月预期进口到港明显增加。短期价格震荡，中期方向依旧偏空，等待中期高空机会。（（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货夜盘震荡走低，最终报收2270（+16/+0.71%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价2060元/吨，北线报价2060元/吨。关中地区报价2080元/吨，榆林地区报价2060元/吨，山西地区报价2090元/吨，河南地区报价2220元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2300元/吨，鲁北报价2280元/吨，河北地区报价2250元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2120元/吨，云贵报价2100元/吨。
港口，太仓市场报价2300元/吨，宁波报价2350元/吨，广州报价2270元/吨。
【重要资讯】
本周（20230717-0718），西北地区甲醇样本生产企业周度签单量（不含长约）总计8000吨（0.80万吨），较上一统计日减少61000吨（6.10万吨），环比-88.41%。
【交易策略】
期货冲高大幅上涨，内地现货市场情绪有所升温，西北主流厂家挺价竞拍，成交顺畅，部分CTO企业继续外采，同时部分装置继续停车，供应偏紧，南北线主流竞拍成交价格涨至1990-2060元/吨，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性提升，多挺价销售为主，需求支撑力度进一步增强，贸易商转单价格涨至2000-2070元/吨，较昨日上涨80元/吨。鲁北地区下游继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量持续维持高位，运费相对坚挺，但北线竞拍价格较上周五略有下移，招标价格较上周五有所下跌，整体价格下跌40元/吨。港口地区库存持续回升，刚需持续拿货，基差走弱，基本平水，中性库存下刚需消耗，但进口增量预期较强，市场情绪偏弱。随着期货冲高回落，市场情绪表现一般，同时煤价持续坚挺，内地部分装置重启后开始外卖产品，但装置负荷不高，同时煤价相对坚挺，大宗商品整体回调，期货暂时观望为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面增长大幅上涨，最终报收2114（+122/+6.12%）。
现货市场：交割区出厂价整体价格跌幅放缓，河南小颗粒出厂报2260-2300元/吨，山东小颗粒出厂报2250-2350元/吨，河北小颗粒出厂2240-2280元/吨，山西中小颗粒出厂报2220-2230元/吨，安徽中小颗粒出厂报2330-2350元/吨，新疆中小颗粒出厂报2100-2150元/吨，内蒙出厂报2090-2140元/吨。
【重要资讯】
【尿素】7月17日，尿素行业日产16.33万吨，较上一工作日增加0.49万吨，较去年同期增加1.00万吨；今日开工率77.10%，较去年同期68.66%回升8.44%。隆众统计。
【交易策略】
国内主流地区尿素现货出厂报价全面止跌上涨，且成交大幅好转。山东市场情绪有所升温，省内复合肥厂部分开工，农业需求陆续结束，但厂家降价后收单成交量大幅攀升，且多有待发，出厂报价跌幅收窄；临沂地区贸易商平价出货为主，报价弱势运行；河南地区复合肥厂部分开工，外省需求有所减量，农业需求进入尾声，但厂家降价后收单放量，出厂报价整体跌幅收窄；山西地区整体需求有所下滑，但省外需求继续增加，外发订单增加，厂家新单成交旺盛，出厂报价止跌上涨；河北地区下游需求基本结束，但国际市场价格连续大幅上涨，出口情绪大幅升温，厂家收单尚可，出厂报价连跌幅收窄；安徽、两湖、江苏地区市场情绪偏稳定，出厂报价窄幅波动。一方面，当前原料煤价格整体平稳，尿素出厂报价高企，煤制尿素利润可观，不过近日部分厂家停车检修，日均产量降至16万吨附近，但随着新增装置将陆续投产，同时前期检修装置陆续回归，尿素开工率将持续回升，但当前厂家降至历史低位，随着农业需求收尾，厂家收单尚可，预计出厂报价止跌上涨。另一方面，华北、华中夏耕结束，临沂与宁陵地区复合肥厂部分开工，农业需求有所下滑，但国际价格连续大涨，带动国内情绪，整体需求仍有一定支撑。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
煤炭
【市场情况】
7月18日，港口市场5500大卡市场报价880-900元/吨，个别探至900元以上，5000大卡市场报价780-800元/吨，4500大卡有报价690-700元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格620-670元/吨，5000大卡价格490-540元/吨，4500大卡价格390-440元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格730-780元/吨，5800大卡价格680-730元/吨；山西非电企业用煤5500大卡含税价格680-730元/吨，5000大卡含税价格580-630元/吨，4500大卡含税价格470-520元/吨。
【重要资讯】
能源供应保持稳定，特别是迎峰度夏电力供应保障有力，6月末全国统调电厂存煤达到1.99亿吨的历史新高。
【交易策略】
受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，坑口煤价坚挺为主，局部涨幅扩大，港口市场情绪继续改善，局部报价连续上涨。随着坑口价不断上涨，前期停产煤矿陆续复产，主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至历史最高水平，但当前电厂日耗持续攀升，叠加非电补库，支撑坑口地区煤价止跌企稳，榆林地区坑口价开始连续上涨。产地发运港口持续倒挂，呼局批车数虽有提升，但依旧低位，港口调入偏低，港口库存低位徘徊，可售货源略显紧张，同时随着终端电厂日耗连续回升，沿海电厂日耗同比大幅增加10%以上，刚需旺盛，支撑港口地区市场情绪大幅改善，同时部分煤种结构性紧缺，长协占比较小的电厂刚需采购，贸易商囤货意愿较高，支撑港口煤价继续上涨。当前，港口地区库存继续回落，呼局发运量持续低位徘徊，港口调入依旧较低，江内库存继续累库，电厂日耗季节性回升，不过电厂库存在长协和进口煤大量补充下，库存维持高位，同时随着西南降雨逐渐增多，水电蓄水环比大幅改善，迎峰度夏水电替代效应稳步增强，预计煤价反弹空间有限。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
PVC
【市场情况】
昨日PVC上涨，日盘V2309收于5971，上涨1.63%或96点，夜盘V2309收于6022，上涨0.85%或51点。现货市场，昨日国内PVC市场价格窄幅整理，中国台湾台塑8月预售报价上调60美元/吨，今日华东市场价格重心变化不大，电石法五型库提价格在5780-5820元/吨区间，乙烯法僵持在5980-6150区域内到货。今日广州PVC价格窄幅整理，成交较昨日好转，午后价格上涨后成交好转，现货成交主流在5810-5900元/吨。
【重要资讯】
1、7月18日，商务部等13部门出台促进家居消费若干措施，支持家居企业开展绿色制造，鼓励有条件的地区对绿色制造示范企业出台针对性政策措施，鼓励有条件的地区对居民购买绿色家电、绿色家具、绿色建材等绿色家居产品给予支持。组织开展家居焕新活动，支持居民更换或新购绿色智能家居产品、开展旧房装修。鼓励有条件的地区开展家电家具家装下乡。支持符合条件的家居卖场等商业网点项目发行REITs。
2、昨日国内电石市场持稳运行，乌海地区主流出厂贸易价格稳定在2850元/吨，生产企业采购积极，货源紧张。
【交易策略】
PVC库存仍在高位，上周上游库存去库，社会库存去库。上周PVC开工小幅下降，整体依旧偏低。内需方面下游制品开工环比基本走平，仍在淡季当中，同比历史同期低位，PVC基本面维持偏弱。台塑8月预售报价超市场预期，液碱价格下跌，PVC短期价格震荡。中期方向依旧偏空，一方面是新产能投放，一方面是需求差，高库存难以解决，需要继续打压边际产能，策略以逢高沽空为主。观点仅供参考，不作为买卖依据)。
银河期货
PTA
【市场情况】
昨日TA2309主力合约日盘收于5824(+20/+0.34%)，夜盘收于5836(+12/+0.21%)。PTA主港基差09+5，环比走弱15元/吨，8月MOPJ日本CFR石脑油收于570美元/吨商谈；CFR中国PX收于1020美元/吨，较上一日下跌1美元/吨。
【重要资讯】
1、CCF：江浙涤丝昨日产销整体偏弱，至下午3点半附近平均估算在4成左右，直纺涤短产销偏淡，平均27%。
2、四川能投100万吨PTA装置近日因故停车，预计影响4-5天附近。逸盛新材料360万吨PTA装置原计划昨日提负荷，目前依旧维持5成。
【交易策略】
昨日PTA基差走弱，PTA现货加工费在329元/吨，江浙产销延续弱势。供应方面，近期多套装置检修重启以及负荷提升，PTA供应将呈明显回升。需求方面，上周终端开工小幅回落，聚酯库存环比上升，PTA在检修装置回归、终端出现降幅、聚酯开工向上提升有限下有累库预期，油价重心回落，供需走弱下PTA价格上方压力较大，价格短期震荡，建议观望。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
PP
【市场情况】
昨日PP上涨，日盘PP2309收于7296点，上涨0.94%或68点，夜盘PP2309收于7313，上涨0.23%或17点。现货市场，昨日国内PP市场窄幅整理为主。多数生产企业出厂价格稳定，个别上调，货源成本支撑较强。贸易商心态变动不大，多根据自身库存随行出货为主，报盘整理。下游谨慎观望，入市采购有限，市场成交一般。今日华北拉丝主流价格在7100-7220元/吨，华东拉丝主流价格在7200-7280元/吨，华南拉丝主流价格在7230-7350元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在65万吨，较前一工作日去库1.5万吨，降幅2.26%；去年同期库存大致71万吨。
2、昨日PP检修比例19%，环比上升1个百分点。PP检修装置变化情况：宁波台塑小线（17万吨/年）PP装置停车检修。青海盐湖（16万吨/年）PP装置停车检修。中天合创二线（35万吨/年）PP装置停车检修。燕山石化二线（7万吨/年）PP装置重启。
【交易策略】
近日PP检修显著增多，7月检修仍旧偏多。新产能方面，安庆石化30万吨PP装置7月2号正式投产，后期仍有宝丰三期、安徽天大、东华能源等新产能投放，PP进口依旧倒挂，短期价格震荡，中期方向依旧偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
EB
【市场情况】
昨日EB2308期货主力合约日盘收于7937（+102/+1.3%)，夜盘收于8039(+102/+1.29%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提价格8000元/吨，环比上涨75元/吨，7月下纸货基差08合约+120，8月下纸货08合约+40，9月下纸货09合约+55。华东纯苯现货均价6660元/吨，环比上涨10元/吨。
【重要资讯】
1、隆众资讯：截至2023年7月17日，江苏纯苯港口样本商业库存总量17.63万吨，较上期库存18.63万吨下降1.00万吨，环比下降5.4%;较去年同期库存4.20万吨上升13.43万吨，同比上升319.8%。江苏苯乙烯港口样本库存总量8万吨，较上期下降1.64万吨，环比-17.01%。商品量库存在6.15万吨，较上期下降1.04万吨，环比-14.46%。
2、天津大沽50万吨/年苯乙烯装置7月17日起停车，计划检修13天，英力士位于Bayport年产77.1万吨原计划7月下重启，由于管道爆炸延后重启。
【交易策略】
苯乙烯主港库存回落，苯乙烯现货基差走强，远月基差在检修重启的供应增加预期下偏弱震荡，供应方面，天津大沽50万吨/年苯乙烯装置7月17日起停车，计划检修13天，英力士位于Bayport年产77.1万吨原计划7月下重启，由于管道爆炸延后重启，下游利润收窄，透苯亏损小幅扩大，短期来看，供应收紧支撑苯乙烯基差走强，上游纯苯华东和山东的套利窗口打开，华东提货好转，港口库存有下降预期，苯乙烯下游开工持稳，价格震荡偏强。(以上观点仅供参，不做入市依据)
银河期货
液化气
【市场情况】
PG09夜盘收3857点（+0.55%）。
现货市场，7月18日华南国产气均价+35至3835，进口气均价+40至3920，华东民用气主流成交3800-3950元/吨，山东民用气基准价+30至3890元/吨，醚后碳四基准价-30至4890元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：
昨日华南液化气价格继续走高，资源供应点减少是主要支撑，随着码头陆续到船，供应有所恢复，且持续走高下游抵触情绪加重，叠加外盘走弱利空情绪，预计今日市场陆续回稳，潮汕地区有小幅补涨空间。
昨日华东市场走势较为分歧。国际原油收盘上涨，提振市场情绪，短线炼厂出货无忧，但价格上行动力不足，预计今日华东市场波动放缓。
昨日山东民用气市场交投氛围温和，上游厂家多无库存压力，化工刚需采购支撑明显，预计今日民用气市场持稳盘整，个别零星调整。昨日醚后市场交投氛围出现分歧，部分高价厂家仍出货受阻，预计今日醚后市场低位回稳，部分高位补跌。
【交易策略】
原油高位震荡，PG现货近期小幅走强，随着供应端回升上行驱动逐渐放缓。海外丙烷和石脑油裂解持续下行，中期PG供需相对宽松。短期预计盘面震荡企稳，中期偏空。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：纯碱期货主力09合约收于1845元/吨（+35/+1.93%），夜盘收于1837元/吨（-8/-0.43%），09-01价差扩大至347（+12/+3.58%）。
2)现货市场：纯碱现货价格维稳，重碱均价为2119元/吨（+0），轻碱均价为2014元/吨（+0），轻重碱价差为104（-3）。沙河重碱维稳至1950元/吨，华东轻碱维稳至2000元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯，国内纯碱市场走势稳定，企业出货顺畅，产销尚可。装置影响波动不大，相对平稳。部分企业库存低，货源紧张，提货慢。下游需求一般，维持安全库存。近期供需维持，现货相对坚挺。
【交易策略】
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：玻璃期货主力09合约收于1708元/吨（+38/+2.28%），09-01价差扩大至248（+4）。
2)现货市场：玻璃现货均价为1846元/吨（+6），沙河大板市场价涨价4至1700元/吨，湖北涨价40至1880元/吨，浙江维稳至1940元/吨。
【重要资讯】
沙河市场成交一般，今日价格涨跌互现，小板市场售价略有松动，部分品牌大板价格小幅上调。华东市场今日价格持稳操作，整体产销过百。华中市场近日出货良好，部分企业今日价格上调2元/重箱。华南市场中下游刚需备库，多数企业产销仍能平衡及以上，部分厂家车辆运输紧张。
【交易策略】
昨日玻璃产销平衡以上边际小幅下滑，沙河小板售价松动，华中出货良好持续调价。当前终端及贸易商库存较低的情况下，存一定的补库需求，但淡季炒作盘面持续性有待观察，需观察下游实际承接能力。下游订单及资金没有明显好转的情况下，反弹高度上方有压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：18日工业硅期货盘面小幅收跌，主力合约SI2309收于13325(-130，-0.97%),成交64196手，持仓89135手，减141手。
现货市场：18日云南出厂工业硅成交55313100-13200平，421#14200-14600平；下游多晶硅致密料70元/千克涨7.5，铝合金华东ADC1218650元/吨平，华东地区有机硅DMC13200元/吨（净水含税）涨10。
【重要资讯】
1、据市场消息，昨日四川交割库首次有仓单注册成功。
【交易策略】
